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信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了

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发表于 2020-7-11 09:11:54|字数:1,880 | 显示全部楼层 |阅读模式
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2020年,信托大爆炸!

信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了

树欲静而风不止。

这句话,用来形容2020年的信托圈,再贴切不过了。2020年,整个信托圈都风起云涌,信托产品频繁爆雷刺激着广大投资者的神经。

前有安信,后来川信。

刷屏的川信风波,迄今还在继续。而引爆这颗大雷的导火索产品就是TOT产品,“信托的信托”的意思。

四川信托资金池规模有多大?据媒体报道,多位接近四川信托人士估计,其资金池产品的规模在200-300亿左右。

信托做资金池的操作方式如下:


信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了7823 作者:齐耳的短发 帖子ID:123297 杭州湾,信托,大爆炸,爆炸,富豪 第1页




一直以来,信托都被认为是“刚兑”的存在。

由于信托牌照独特的优势,一张信托牌照的功能类似于全牌照。所以信托牌照受到各路资本的追捧。信托将投资人的钱汇集之后,投资于特定的项目,这个过程其实有“资金池”特性。这无疑会滋生期限错配、资金流向不透明、资金挪用、自融等风险。

疯狂的信托,还能信吗?

如今看来,昔日固收的老大哥信托,全国只发68张牌照,出事的丑态看起来跟草莽P2P也没有什么本质上的区别。只是它的投资门槛较高,一般是100万起投,专为富人设计。

P2P和理财基金的暴雷对于近两年的投资者来说,早已司空见惯,也不是什么新鲜事,各种媒体也经常能见到,而最近开始,针对富豪投资的信托也突然开始暴雷了,换句话说收割富豪韭菜的时候到了。

正应了业内人士经常调侃的那句:土豪死于信托、中产死于理财、屌丝死于P2P。


信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了1117 作者:齐耳的短发 帖子ID:123297 杭州湾,信托,大爆炸,爆炸,富豪 第1页




信托的死,是从2018年的资管新规开始的,破刚兑,剑指资金池——三年内清理信托公司非标资金池业务。

屋漏偏逢连夜雨。

2020年5月8日《资金信托新规》的出台,更是给信托公司非标资金池业务下达了“死刑”。

一边是监管爸爸耳提面命、强压强打,一边是屡屡深陷信任危机。

据诺亚研究统计,截至2019年末,信托产品违约已经开始进入高速增长期。


信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了2118 作者:齐耳的短发 帖子ID:123297 杭州湾,信托,大爆炸,爆炸,富豪 第1页




(数据来源:如是金融学院,诺亚研究)

单就看2020年,半年时间,监管已经对安信信托、中航信托、中铁信托等6家信托公司,累计开出7张罚单,合计金额高达1600多万元。此外,目前已有10多家信托公司高管发生人员变动。

根据信托业协会发布的数据,2020年一季度末,全国68家信托公司受托资产规模为21.33万亿元,较2019年末下降1.28%。这是自2017年四季度以来,信托业务规模连续下降的第9个季度,也是行业不良率连续上升的第9个季度。

截至2020年一季度末,信托业资产风险率为3.02%,首次突破3%;要知道2017年之前,信托风险资产不良率大多数维持在0.8% 以下,2018年小幅上升至0.98%。

满城风雨,沸沸扬扬,不禁让众人心生窦疑:还能再信而托之吗?

最后的救命稻草

如果说2018年的资管新规是摧毁信托的第一棒,那么2020年5月份的这份意见稿就是压死信托的最后一根稻草。

该意见稿是资管新规的最后一块拼图,意在加强对资金信托投资非标债权资产管理。新规既限制了非标债权的集中度、也限制了投资非标债权资产的比例。未来投资于非标资产的集合资金信托余额不得超过信托公司管理规模的50%。

也就是说,如果信托公司的标准化资产业务未来不能大幅增长,那么所有的业务都要被迫大幅压降。

征求意见稿出来后,信托公司终于打破幻想,非标已经不再是资金池的温床。

转型做标准化资产,是信托公司的最后一根救命稻草。

但是,信托公司之前过度依赖非标资产,公司内部既没有成熟的标准化资产产品团队,又没有成熟的投顾和销售队伍。观察目前头部信托公司的转型动作,基本上还处在探讨和构想阶段,并没有坚决的执行动作。

可以预见的是,依赖监管红利躺赢的信托公司,未来转型之路会比较艰难。

值得注意的是,前一段时间,有很多银行的理财跌破了净值,并且是低风险的R2等级的理财产品出现亏钱。如今银行理财亏钱后,信托爆雷又开始了。


信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了964 作者:齐耳的短发 帖子ID:123297 杭州湾,信托,大爆炸,爆炸,富豪 第1页




这本质上是为了从根本上打破刚兑。

在标准化时代趋势下,净值型理财也随之而来,“闭着眼买理财”的时代也一去不复返。

那么未来这些富豪(高净值客户)该买什么理财来保证原有的收益呢?

下图是诺亚研究找到的在收益特征方面可以和过去非标资产相匹配的标准化产品类别。实际上,这些替代产品的风险并不比过去的非标产品来的更大,只不过非标产品没有净值波动的特点掩盖了其内在风险。


信托大爆炸!富豪理财的噩梦开始了9825 作者:齐耳的短发 帖子ID:123297 杭州湾,信托,大爆炸,爆炸,富豪 第1页




这个动荡时代之下,最大的危险不是动荡本身,而是你还在延续过去的逻辑做事。如果不能自己控制风险,那么,就等于把自己置身于风险之中,踩雷也就是在所难免。


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发表于 2020-7-11 09:12:51 | 显示全部楼层
我个人不排斥信托,早在2000几年的时候,我就和几个同事合股投资了一次信托产品,名字叫田厦翡翠明珠,我没记错的话年化收益率12%。当时为什么会买,因为项目借款人田厦村是我们单位客户,南山区田厦村旧改项目我们自己很清楚肯定赚钱,因为地分成本几乎为零,就是村里的地。
但是时至今日,我想说信托最辉煌的时间确实已经过去了,市场上好的产品稀缺,央企背景,地方国资背景大企业给出收益率又很低,收益率高的又感觉很不安全。从2014年开始,信托就不时传出暴雷。
总而言之,投资,不要把钱放在你不了解的地方,自己对自己负责。
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发表于 2020-7-11 09:12:56 | 显示全部楼层
其实当年有200张国有信托牌照 亏的妈都不认识了 吊销一堆
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别说了,房地产是压舱石、稳定器。我信!
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发表于 2020-7-11 09:13:17 | 显示全部楼层
打破刚兑的目的就是让投资者对风险全部买单。
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我从来都不买信托,管它给多高的利息都不为所动。
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富豪还玩这个?
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收割富人[抠鼻]
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更高级得韭菜被割了
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疫情给人民带来真实的情况。 老百姓管好自己的钱袋子!
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